金银币的收藏及投资方法

作者:收藏爱好者 2016-01-20 09:22:48

　　虽然无法确定金银币市场已经到达底部，但当下这一节点对投资者来说无疑是个应该抓住的机会。

　　笔者在与投资、收藏界的好友交流后发现，目前市场上对1979年发行至今的金银币的收藏、投资基本已达成共识。就当前的市场现状来看，金银币的优良属性凸显，现阶段可适品、适量、适价，分阶段、分批次地介入金银币投资。

　　金银币投资优势初显

　　目前，金银币市场的投资优势已经初步显现，主要可从以下3方面分析得出。

　　第一，金银币的材质已经接近生产成本，购金热涌现。近年来，由于国际层面多种因素叠加的影响及制约，黄金价格呈总体下行的趋势。截至11月4日，金银价格略有反弹，黄金价格为1121.3美元/盎司，白银价格为15.31美元/盎司，已经挤掉了大量泡沫，凹地效应尽显。目前，世界上很多国家的买金热情看似有所减弱，但实际的消费性购置量依然居高不下。此外，有些国家的央行仍在不断增持。虽不排除国际金银期货行情还存在波动调整的可能，但相对来说，介入与金银材质有关的金银币已经比较稳妥。

　　第二，目前金银币价格已有较大幅度下调。由于受到全球经济下行的影响及国际层面对金银期货的制约，自2011年以来，国内大多数金银币新品、次新品，甚至包括一些稀有品种，整体价格的下调幅度在30%~50%。国内的三大主体市场分别是北京马甸、上海卢工及广州的纵原邮币卡市，从这三大市场来看，目前金银币市场的行情总体仍较为疲软。截至10月，2011~2015年金套猫的平均价位在1.63万元附近波动；2015年金套猫的价格约在1.53万元（每套5枚，足金重量为59.1克；金币每克约为256元），已经低于品牌金饰品的平均价位。

　　第三，2014年以来，金银币的发行量有所减少。纵观整个市场，纪念币种发行量的减少尤其明显。例如，佛教峨眉山金币的发行量由6万枚减至4万枚，世界遗产西湖景观金币的发行量由3万枚减至2万枚，青铜器系列3组金套币的发行量由5万枚减至3万枚。目前，虽然无法确定金银币市场已经到达底部，但当下这一节点对投资者来说无疑是个应该抓住的机会。

　　悉心选择是关键

　　作为金银币的投资收藏爱好者，如何最大限度地规避风险，防范高位被套，实现最大化的投资效应，无疑是广大参与者关注的焦点。

　　总结以往20多年的经验来看，当金银币市场的购置热情大幅减弱时，再行适品、适价、适量、分阶段、分批次地介入无疑是最合理的方式。适品，即精心选择喜好的币品。适价，即专项资深群体及投资者本人认为价格合适。适量，即一次只买入目标总量的一部分，例如，当投资者看好一个系列品种或单只币品时，第一次只买入目标总量的1/3，观望一段时间，若发现涨势明显，再及时跟进1/3；同理，若发现并非重大变故大势逆转的波荡回调，可逢低买进1/3。总之，投资者应放平心态，绝不盲目追求短期暴利，摒弃赌徒式的一夜暴富心理。同时，不断提高自身的综合素养，增强理性认知与辨析能力，也是介入金银币投资的关键一环。

　　2013年9月17日，中国金币总公司正式施行熊猫普制金币免税回购的政策，南京、广东、北京、上海等各地的文交所陆续开业。其中，上市的金银币（包括近现代钱币、古代钱币、邮票及磁卡等）采取明码标价的挂牌交易方式，充分显示了价格公开的交易优势。据悉，未来这种电子版网络化的交易方式还将继续扩大。

　　洞悉金银币的优良属性

　　鉴于金银币的材质是真金白银，又有法定货币的权威保障，在人民币升值或贬值及通货膨胀的预期下，投资者只要考虑介入艺术品市场，金银币都应该在其中占有一定比例。

　　从艺术品收藏与投资的横向比较来看，精选金银币品种，基本能够规避造假作伪的怪圈。

　　首先，其在真假上的辨别相对容易，只要仔细甄别，一般不会买入赝品。市场上虽有极少量的赝品出现，但在经常性严打的威慑下难成气候。随着防伪技术的不断进步，且正品铸造工艺精良，赝品的辨别相对容易。

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　　其次，如今的市场价格颇为透明，投资者一般不会遇到虚高买入或偏低出手的情况。投资者每天都可以在全国性的网站、刊物上见到新中国金银币的一揽子行情，且数据更新及时，投资者基本可以避免暗箱操作、价格不透明等弊病。

　　再次，金银币的增值效应显着，如果选择长线持有，可以获得较高的收益。如果在早些年时选择介入一些较为稀有的币种，相比古玩、房地产等资产来说，其增值并不逊色。

　　最后，金银币的存贮较为方便，一般不会受到较大的损伤。在保管上，只要密封包裹即可，不用担心虫咬、霉变、破碎、火烧等损伤。

　　合理配置金银币大类品种

　　从此前的诸多教训来看，选择在高位一次性买进一只币品不明智。就目前金银币所运用的材质及整个市场现状的分析来看，投资者应合理配置大类品种。主要可分为3类：熊猫金银币、次新品、老精稀品种（因题材喜好、存量币品、知识积累的不同，排序不分先后

　　首先是熊猫金银币。作为世界五大投资性的币品之一，熊猫金银币在国际层面的影响愈加广泛，但因为发行量较大很容易被一些投资者所忽视。目前所处的时间窗口是：金银材质价格较低，均临近生产成本，而近几年的熊猫金银币升水并不高，如果看好贵金属的长期走势，可以考虑适度规模性介入。相比金银条及金银饰品，熊猫金币具有3方面的优势：一是法偿货币；二是有收藏意义；三是发行量固定。纵观多年的行情可以看出：每当金银期货上涨时，熊猫金银币的涨幅总是超过金银期货的行情；每当金银期货行情下跌时，熊猫金银币的跌幅则小于前者。此外，熊猫金银币的成色和质量相对更有保证。目前来看，可将总量资金的1/5配置为熊猫金银币，对于有偏好的投资者来说，此比例可相应提升。数据显示，目前国际期货银价已经逼近冶炼企业的完全生产成本（精炼银每克成本约为3.5元），因此银价再度大跌的可能性并不大。对于投资者来说，也可考虑适当介入熊猫银币的收藏。1995年前后，一枚1盎司的熊猫银币的价格约为150元；而近几年发行的1盎司熊猫银币价位仅与之持平或略高。例如，2015年发行的1盎司熊猫银币现价为158元。#p#分页标题#e#

　　其次是次新品，包括上市后约半年及3~5年的次次新品。主要原因是这批币品经过了2011年以来的调整，其泡沫被大幅挤压，价格已经相对合理。其中，某些币种在有些时段已经跌破了发行指导价，有的专业币商甚至出现了亏损。在具体品种上，可依据个人的爱好及资金实力进行选择。但总体原则是，应了解该币品从最高价调整至最低价的落差，以及相对底部横盘时间的长短。一般来说，下跌50%、盘整1年左右的币种即可考虑作为备选。

　　最后是老精稀品种。作为金银币的坚实砥柱，长期以来，老精稀品种深受投资者的喜爱。但因其价位高企，很多普通投资者难以涉足。经过近3年的调整，一些老精稀品种的价格出现了不同程度的下跌。现阶段，具有一定实力的投资者可以考虑介入。

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